【2分で理解】株価の「暴落余地」はどこまで？米国株＆日本株を徹底比較📉✨

目次

1. はじめに｜暴落のリスクを知ることが超大事！
2. PER・PBRで割安度をチェックする理由
3. ▼米国株（S&P500）の暴落余地分析
4. ▼日本株（日経平均）の暴落余地分析
5. 過去データから見える「バーゲンセール水準」とは？
6. 暴落予測ではなく「余地」を把握しよう
7. まとめ：想定できれば恐くない！

1. はじめに｜暴落のリスクを知ることが超大事！

株式投資をしていると、「暴落が怖い…」と感じる瞬間は必ず訪れますよね😥
でも事前に 「どれくらい下がる余地があるか」 を把握しておけば、心の準備ができ、バーゲンセールを楽しむ余裕さえ生まれます。

本記事では、

• 過去の急落局面で PER（株価収益率）や PBR（株価純資産倍率）がどう変わったか
• 今回の「関税ショック」時点での数値と比較して、どこまで落ち得るのか

をわかりやすく図解＆要点解説します！

2. PER・PBRで割安度をチェックする理由

• PER＝「株価 ÷ 1株あたり利益」。数字が小さいほど“割安”
• PBR＝「株価 ÷ 1株あたり純資産」。こちらも低いほど割安

🧐 暴落時には「利益や資産に対して株価が極端に下がる＝割安感が強まる」傾向があります。
過去の底値でどれくらいのPER・PBRだったかを知っておけば、
「今回も同じくらい下がるかも？」と余地の目安になります。

3. ▼米国株（S&P500）の暴落余地分析

出典：Charles Schwab「Does Market Timing Work?」

※1：ITバブル崩壊、リーマンショックなど主要2局面

💡 ポイント

• 過去の暴落後はPER10〜15倍、PBR1〜2倍まで下がった
• 今回はPER21.7倍、PBR4.35倍とまだ“超割高”水準

👉 つまり、理論上は50％オフ級の暴落余地がある可能性が示唆されます。

4. ▼日本株（日経平均）の暴落余地分析

出典：X@pygmy_hem

※2：バブル崩壊、アジア通貨危機など

💡 ポイント

• 過去の暴落後はPER12〜16倍、PBR0.8〜1.2倍、配当利回り2〜4％
• 今回はほんの少し高めの水準で、10〜20％オフ程度の下落余地と捉えられます。

5. 過去データから見える「バーゲンセール水準」とは？

• 米国株：PER・PBRから見て 50％OFF水準
• 日本株：同じく 10〜20％OFF水準

このくらい株価が下がれば、
「史上最大級のバーゲンセール」と言って差し支えないレベル！🎉

6. 暴落予測ではなく「余地」を把握しよう

✔️ 断言はしない

“株価が○○まで必ず下がる” と断言するのは危険！

✔️ 目安として使う

“もし過去と同じ水準まで下がるなら、この余地がある”
という指標として捉えるのが賢い使い方です。

7. まとめ：想定できれば恐くない！

• 過去の暴落データから 暴落余地 を知る
• 数字を基に“心の準備”をしておく
• 実際にバーゲンセールが来ても 冷静に対処

「暴落は誰にも予測できないけれど、余地は測れる」
これを覚えておけば、どんな相場でも焦らずに乗り切れます😊

🔗 参考リンク

• Does Market Timing Work? (Charles Schwab)

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